Par contre, ayant été à Vancouver, cette situation particulière (et ceux qui viennent d'Hong Kong ont une influence sur la demande autant à Vancouver qu'à Toronto) amènent que le phénomène à la mode depuis quelques temps est qu'il devient évidemment beaucoup plus rentable d'habiter et de travailler dans des villes de banlieues qui sont quasi-autonomes (je pense principalement à une ville comme Abbotsford qui voit sa population grossir à vue d'oeil ou même Hamilton, Barrie ou Oshawa qui deviennent peu à peu des banlieues de Toronto).

Bien entendu, on ne réalise pas comment la loi de l'offre et de la demande est très visible dans notre vie quotidienne, ce qui va faire (à mon avis) que la bulle du marché immobilier va péter sans même montrer les taux d'intérêt à cause que le prix de marché va simplement descendre faute d'acheteurs potentiels car il existe un nombre limité de chinois venant d'Hong Kong qui payent leur maison de 1,5 million de dollars cash (et croyez-moi j'en ai vu beaucoup à Toronto).

La demande commence à s'ssouffler à Vancouver et Calgary parce que les maisons sont tout simplement hors de prix. Le prix moyen d'une maison à Vancouver est de $800 000 et ça prend un revenu mensuel de $11 000 pour pouvoir faire les paiements d'hypothèque. C'est totalement dément. Même sans une hausse précipitée des taux d'intérêts, ces marchés vont s'écrouler sous leur propre poids.

Concernant la SCHL: j’aimerais connaître la source de ton 60% car il me paraît grandement exagéré. Ne serait-ce pas plutôt 60% des nouvelles hypothèques? Ou peut-être des acheteurs de première maison? Considérant que 2 propriétaires sur 5 n’ont pas d’hypothèque, je m’imagine mal que les autres soient majoritairement hypothéqués à plus de 80% de la valeur de la propriété…

J'ai pris le chiffre de 60% dans cette chronique de David Descôteaux parue dans son blogue, le journal Métro et le site de l'IEDM. Je suggère aussi de lire ces deux billets (ici et ici) très éclairants sur la SCHL

Le marché immobilier, c'est un marché d'offre et de demande avec une particularité: l'offre ne peut pas s'ajuster très rapidement. Si je veux une propriété sur l'île de Montréal, je dois composer avec l'offre existante ou attendre plusieurs mois.

Au contraire, la demande peut fluctuer rapidement. Le prix de vente est donc fortement relié à la capacité de payer des acheteurs. Celle-ci dépend énormément du taux d'intérêt, bien sûr, mais aussi des perspectives économiques. Si la reprise se raffermit on peut s'attendre à une hausse de la demande et à tout le moins un maintien des prix.

Concernant les taux d'intérêt: ils ne peuvent que monter, bien sûr. Mais monteront-ils rapidement? J'en doute. La cible d'inflation de la BdC est respectée et je doute qu'il soit nécessaire en ce moment de faire monter la valeur du $CA. Je crois donc que la hausse sera lente.

Je crois également que les vendeur répugnent à une baisse du prix d'un immeuble. Plusieurs refuseront de vendre plutôt que de vendre à perte. C'est pourquoi je ne crois pas vraiment à l'éclatement d'une bulle. Je crois plutôt à une longue stagnation des prix comme dans les années 90.

Concernant la SCHL: j'aimerais connaître la source de ton 60% car il me paraît grandement exagéré. Ne serait-ce pas plutôt 60% des nouvelles hypothèques? Ou peut-être des acheteurs de première maison? Considérant que 2 propriétaires sur 5 n'ont pas d'hypothèque, je m'imagine mal que les autres soient majoritairement hypothéqués à plus de 80% de la valeur de la propriété…